印尼股市雪崩，高盛预警！

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MSCI“开除”威胁，印尼股市彻底崩盘了。

周一，印尼雅加达综合指数下跌逾5%，跌至2020年以来最低水平。

受消息影响，上周五该股指暴跌11.

6%，创下近30年最大单日跌幅。

今年迄今，MSCI印尼指数已累计跌幅超40%，跻身全球表现最差市场之列。

MSCI降级威​胁 印尼股市，正经历一场“多米诺骨牌式”的崩塌。

明晟公司（MSCI）此前警告称，印尼面临失去新兴市场地位的风险，加剧市场对外资流出的担忧。

MSCI上周五表示， 正在考虑下调印尼市场分类 ，可能将其从 新兴市场 降至 独立市场 。

理由是印尼市场在透明度和运作机制方面存在持续隐忧。

自1989年MSCI推出新兴市场指数以来，印度尼西亚就一直保持着新兴市场地位。

这次降级预警，已严重超出市场预期。

早在今年1月，MSCI因可投资性担忧而首次提出的潜在调整，当时考虑的是将印尼降至前沿市场。

MSCI最新强调，印尼在整改相关问题上毫无进展，即使降级也不足以体现当前问题的严重程度。

如果最终被剔除出该指数，印尼将成为亚洲首个独立市场。

这也意味着，这个东南亚第一大经济体或将失去国际资本的支持，沦为投资边缘地带。

印尼当局正试图控制MSCI事件造成的冲击。

周一，印尼证券交易所宣布收紧个股交易限制。

其将个股每日最大跌幅限制从15%收紧至7%，该措施将持续至今年12月31日。

此次调整旨在为投资者提供评估和消化现有信息的机会，从而有助于他们基于印尼经济的基本面状况做出更明智的投资决策。

后续将根据市场发展情况对这些限制措施进行调整。

高盛警告！

2026年以来，全球基金已从印尼股市净撤出51亿美元。

全年资金流出规模很可能创下历史纪录。

外资持股比例也已从1月的27%降至10月的25%，外资持股市值则从约2500亿美元降至约1300亿美元。

眼下，被迫抛售的前景正在加剧数月来不断累积的压力。

高盛警告称， 如果印尼股票被剔除MSCI指数，或将引发约56亿美元被动资金流出。

同时，该行维持对印尼股票的“减持”评级。

如果富时罗素（FTSE）采取类似调整，还将有27亿美元资金面临流出风险。

据Mirae Asset Sekuritas Indonesia预计，被动资金流出规模约为30亿美元；

花旗则估计，相关金额将处于数十亿美元的中段水平。

MSCI的警告加大了印尼政府的压力。

今年早些时候，穆迪和惠誉已经将印尼主权评级展望下调至负面。

花旗分析师表示，如果将印尼调降至“独立市场”地位，其影响无疑会“更加糟糕”。

如此大规模的外资流出可能会给印尼盾带来贬值压力，推高融资成本，并使印度尼西亚更加依赖国内储蓄和政府背景的资金。

这种冲击对外资持股比例高、流动性佳的大盘股影响最大，尤其是银行以及其他在基准指数中占有重要地位的企业。

外资的持续流失还可能拖累银行贷款、基础设施建设支出以及企业投资，最终放缓经济增长并抑制就业创造。

新加坡星展银行分析师指出，MSCI降级威胁下，印尼央行或被迫加大汇市干预力度。

这一潜在变化造成的负面影响可能比单纯调整市场分类等级更大，因为受投资授权限制的被动型投资者也可能削减敞口。

如果随后出现避险情绪引发的汇市波动，央行可能会提高警惕并加大干预力度。

特别

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